چشم‌انداز بورس در ۱۵ مهر ۱۴۰۴؛ آیا عرضه‌ها افزایش می‌یابد؟
بازار سرمایه در روز دوشنبه با ادامه روند صعودی خود، بار دیگر موفق شد به سطح ۲ میلیون و ۸۹۰ هزار واحدی شاخص کل دست یابد. رشد قابل‌توجه نمادهای بزرگ، به‌ویژه در گروه‌های فولادی و پتروشیمی، عامل اصلی حرکت مثبت شاخص بود. با این حال، کاهش تقاضا در سهام کوچک‌تر و خروج نقدینگی حقیقی از بازار، نشانه‌هایی از افزایش احتیاط در رفتار معامله‌گران را نمایان ساخت.
بر اساس تحلیل‌های موجود، پیش‌بینی می‌شود معاملات روز سه‌شنبه با فضایی متعادل و گرایش نسبی به سمت منفی آغاز شود؛ فضایی که می‌تواند تحت‌تأثیر رفتار محافظه‌کارانه سرمایه‌گذاران و انتظار برای مشخص شدن روند آتی بازار شکل گیرد.
معاملات بورس در روز دوشنبه در فضایی متعادل آغاز شد و با غلبه تقاضا بر نمادهای شاخص‌ساز، روندی مثبت را تجربه کرد. شاخص کل با رشد ۳۶ هزار و ۶۳۲ واحدی، معادل ۱.۲۸ درصد افزایش یافت و در سطح دو میلیون و ۸۹۰ هزار واحد تثبیت شد. این رشد عمدتاً تحت‌تأثیر عملکرد مثبت نمادهای بزرگ در گروه‌های فولادی، پتروشیمی و پالایشی رقم خورد و موجب شد بازار در مسیر صعودی هفته اخیر پایدار باقی بماند. در مقابل، نمادهای کوچک‌تر با تقاضای ضعیف‌تری مواجه بودند و تنها رشد محدودی را تجربه کردند.
در پایان معاملات، شاخص هم‌وزن با افزایش هزار و ۳۸۱ واحدی به سطح ۸۲۸ هزار واحد رسید که نشان‌دهنده تمرکز نقدینگی بر سهام بزرگ بازار است. ارزش معاملات خرد شامل سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی نیز به ۱۶ هزار و ۷۰۸ میلیارد تومان رسید که از تحرک نسبی جریان نقدینگی حکایت دارد.
با این حال، تراز پول حقیقی منفی شد و حدود ۳۴۴ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج گردید. همچنین خروج نقدینگی از صندوق‌های طلا نیز مشاهده شد که بیانگر کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به بازارهای موازی و افزایش احتیاط در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری است.
پیش بینی بورس فردا سه شنبه 15 مهر 1404
کارشناسان معتقدند تثبیت شاخص کل در محدوده دو میلیون و ۸۹۰ هزار واحد، نشان‌دهنده تداوم تمایل خریداران است، اما ضعف در گروه‌های کوچک و کاهش ورود نقدینگی می‌تواند سیگنالی از احتیاط در بین معامله‌گران باشد.
همچنین با نزدیک شدن به اواخر هفته، معمولا سطح عرضه در بازار افزایش می‌یابد و بخشی از فعالان به‌دنبال نقد کردن دارایی‌ها برای کاهش ریسک‌های انتهای هفته هستند.
از منظر تکنیکالی نیز شاخص کل بورس در محدوده دو میلیون و 900 هزار واحد به مقاومت مهمی رسیده است؛ سطحی که در گذشته چندین بار مانع ادامه روند صعودی بازار شده و به‌طور طبیعی احتمال افزایش عرضه در این ناحیه را بالا می‌برد.
تحلیلگران معتقدند در این شرایط، احتمال دارد بخشی از سهامداران کوتاه‌مدت برای «سیو سود» اقدام کنند، به‌ویژه آنکه بازار به روزهای پایانی هفته نزدیک می‌شود و تمایل به نقدشوندگی بیشتر است. از طرفی افت جریان نقدینگی در سهام متوسط و کوچک، نخستین نشانه از کاهش هیجان خرید در بازار است.
با وجود این، شرایط کلی بازار همچنان متعادل ارزیابی می‌شود و عقب‌نشینی مقطعی خریداران، هنوز به معنای تغییر فاز جدی در روند نیست. کارشناسان می‌گویند تا زمانی که شاخص کل بالای محدوده دو میلیون و 800 هزار واحد تثبیت شود، اصلاح‌های کوتاه‌مدت در چارچوب طبیعی معاملات تلقی می‌شود.
با توجه به افت تقاضا در سهم‌های کوچک، منفی شدن تراز ورود نقدینگی و تمایل معامله‌گران به افزایش نقدشوندگی در اواخر هفته، انتظار می‌رود بورس سه‌شنبه در فضایی متعادل و متمایل به عرضه، کار خود را آغاز کند. با این حال، در صورت تداوم حمایت حقوقی‌ها و ثبات نرخ ارز، شاخص‌ها احتمالا افت محسوسی را تجربه نخواهند کرد و بازار در محدوده‌ای نوسانی و متعادل باقی می‌ماند.
