امید به صعود در واپسین روزهای سال
آغاز دسامبر روزهای خوبی برای کامودیتی‌های فلزی بوده است؛ تا جایی که شاهد تداوم صعود هرچند کم بهای فلزاتی همچون مس، آلومینیوم و روی در بازار جهانی هستیم.
احتمال عقب نشینی فدرال رزرو از تداوم اجرای سیاست های انقباضی و همچنین تغییر مواضع دولت چین در مواجهه با ویروس کووید ۱۹ از مهم ترین شاخص های اثرگذار بر بازار فلزات در روزهای گذشته بوده اند. در هفته ای که گذشت اخباری مبنی بر کاهش رتبه کووید در میان بیماری های عفونی در چین منتشر شد که به رشد ارزش یوآن و همچنین افزایش بهای کامودیتی ها با محوریت محصولات فلزی منتهی شد. بااین وجود نباید به تداوم روند صعودی قیمت ها در آینده آنقدرها هم امید داشت، چراکه از یک سو بازگشت دوباره چین به مسیر رشد اقتصادی آسان نیست و زمان بر خواهد بود و از سوی دیگر انتشار داده های مثبت از وضعیت اشتغال در امریکا در ماه نوامبر، تحلیلگران را نسبت به تصمیم قطعی فدرال رزرو در تعیین نرخ بهره، با دودلی روبه رو کرده است. علاوه بر این باید تاکید کرد اغلب فعالان بازار، رکود اقتصادی را در سال آینده میلادی حتمی می دانند؛ درنتیجه نباید به دورنمای چندان روشن بازار فلزات در ماه های آتی امید زیادی داشت.
موضوع اصلی و اثرگذار بر عملکرد بازارهای جهانی در هفته های گذشته عقب نشینی فدرال رزرو از سیاست های انقباضی و همچنین احتمال محدودیت های کرونایی در چین بوده است.
سیاست در اقتصادهای بزرگ دنیا، محرک بازار فلزات
به گزارش صمت بررسی عملکرد بازارهای مالی و فلزی در ماه دسامبر امیدبخش است. امیدواری به عقب نشینی فدرال رزرو از سیاست های انقباضی یکی از مهم ترین سیگنال های افزایش نرخ بهای کامودیتی ها در بازارهای جهانی است.
روز جمعه هفته گذشته داده های اشتغال امریکا منتشر شد که براساس آن اشتغال بخش غیرکشاورزی در نوامبر ۲۶۳ هزار نفر افزایش پیدا کرد؛ نرخ بیکاری در سطح ۳ . ۷ درصد بدون تغییر باقی ماند؛ متوسط دستمزد نیروی کار در نوامبر با رشد ۰ . ۶ درصدی همراه شد که بیش از انتظار بازار بود. داده های یادشده از حد انتظار مثبت تر هستند و همین موضوع نیز دودلی و نگرانی هایی را در میان فعالان بازار نسبت به سیاست های اقتصادی فدرال رزرو ایجاد کرده
است.
علاوه بر اینها تجمعات اعتراضی بی سابقه مردم چین نیز ریسک گریزی در بازارهای جهانی را بالا برده است. چنانچه دولت چین برای آرام کردن اعتراضات، محدودیت های کرونایی را کاهش دهد، اتفاقات مثبتی در انتظار بازار کامودیتی ها خواهد بود.
امید برای بازگشت دوباره چین به رشد اقتصادی
مقامات چین اقدام به بررسی دوباره رتبه ویروس کووید ۱۹ در میان بیماری های عفونی کرده اند. انتشار این خبر امیدواری ها را نسبت به تنزل رتبه کووید در لیست بیماری های عفونی تقویت کرده است. این تنزل رتبه موجب می شود دولت های محلی این کشور از اجرای تعهدات قانونی برای اعمال محدودیت های سختگیرانه در فرآیند کنترل آن، معاف شوند. اعلام این خبر زمینه ساز رشد ارزش یوآن، سبزپوشی بازارهای مالی آسیا و همچنین افزایش نرخ کامودیتی ها در بازار جهانی شد.
پس ازآنکه سان چونلان، مقام ارشد بهداشتی و معاون نخست وزیر چین گفت مبارزه با بیماری همه گیر کرونا وارد مرحله جدیدی شده، شهرهای چین کاهش کنترل شیوع ویروس کرونا را آغاز کردند. با این وجود برخی تحلیلگران اقتصادی، این روند رو به رشد قیمتی را احساسی می دانند و معتقدند بازگشت دوباره اقتصاد چین پس از گذار از دوره سخت به مسیر رشد، زمان بر خواهد بود؛ درنتیجه نباید به رشد قابل توجه بهای کامودیتی ها در بازار جهانی امید داشت.
بدون تردید دومین اقتصاد بزرگ دنیا در طول نزدیک ۳ سال اخیر لطمات قابل توجهی را از همه گیری ویروس کرونا، متحمل شده است؛ بنابراین بهبود کامل اقتصادی چندان ساده نخواهد بود، زیرا این احتمال می رود که با کاهش محدودیت های کرونایی، چین با شیوع مجدد کرونا روبه رو شود و درنتیجه بازگشت به شرایط عادی، زمان بر خواهد بود؛ بنابراین بسیاری از تحلیلگران به بازگشت دوباره چین به روال عادی تا نیمه دوم سال ۲۰۲۳ امید چندانی
ندارند.
تعرفه امریکایی، ریسک جدید بازار
ایالات متحده امریکا و اتحادیه اروپا در حال بررسی طرحی هستند تا برمبنای آن تعرفه های جدیدی بر فولاد و آلومینیوم که در فرآیند تولید آنها کربن بالایی منتشر می شود وضع کنند. این طرح در دولت جو بایدن مطرح شد و هنوز به طور رسمی منتشر نشده، اما اخباری مبنی بر توافق اتحادیه اروپا برای پیوستن به این طرح محیط زیستی، احتمال اجرا و موفقیت آن را افزایش داده است. هرچند انتظار می رود تکمیل این طرح تا اواخر سال ۲۰۲۳ میلادی نیز طول بکشد، با این وجود بر عملکرد و دورنمای صنایع آلاینده از جمله تولید فولاد و آلومینیوم اثرگذار خواهد
بود.
چین بزرگ ترین تولیدکننده فولاد و آلومینیوم دنیا است و در جایگاه بزرگ ترین تولیدکننده گازهای کربنی دنیا قرار دارد؛ بنابراین وضع این تعرفه در وهله اول عملکرد فولادسازان و آلومینیوم سازان چینی را تحت الشعاع قرار می دهد. علاوه بر این باید منتظر عمیق تر شدن اختلافات میان پکن و واشنگتن نیز باشیم. البته هنوز مشخص نیست دولت بایدن از چه اختیار قانونی برای اعمال تعرفه های جدید استفاده خواهد کرد.
مس در مسیر رشد
مسیر بهای مس در بورس فلزات لندن از ابتدای دسامبر رو به رشد گزارش شد. در شرایطی که میانگین قیمتی فروش مس در بورس فلزات لندن در نوامبر ۸۰۲۹ دلار به ازای هر تن گزارش شده، این فلز در روز نخست ماه دسامبر با نرخ ۸۲۱۶ دلار به فروش رفت. بیشترین نرخ ثبت شده برای مس در این ماه در 8 دسامبر و ۸۵۳۷ دلار به ازای هر تن گزارش شده است. یعنی بهای فروش مس طی یک بازه زمانی حدود یک هفته ای رشد ۳۲۱ دلاری را از آن خود کرده است. ضعیف شدن شاخص دلار در مقابل شاخص ارز دیگر کشورها، زمینه رشد نرخ این فلز سرخ رنگ را فراهم کرده است. علاوه بر این از بهبود یافتن محدودیت های کرونایی می توان به عنوان دیگر محرک بازار این فلز سرخ نام برد. کاهش محدودیت های کرونایی در چین منجر به چشم انداز مثبت برای اقتصاد این کشور و رشد نرخ فلزات پایه از جمله مس شد.
محرک های بازار آلومینیوم
روند خریدوفروش آلومینیوم در بورس فلزات لندن حکایت از مسیر رو به رشد این فلز دارد. آلومینیوم در نخستین روز از ماه دسامبر با نرخ ۲۴۳۰ دلار به ازای هر تن فروش رفت، این در حالی است که میانگین قیمت فروش این فلز در ماه نوامبر ۲۳۳۵ دلار برآورد شده است.
روند صعودی نرخ آلومینیوم در ۱۰ روز نخست ماه دسامبر برقرار بوده است. بیشترین نرخ ثبت شده برای این فلز در روز 8 دسامبر و برابر ۲۴۶۸ دلار گزارش شده است.
روند کاهش موجودی و افزایش تقاضا برای این فلز، محرک های اصلی بازار آلومینیوم در طول روزهای گذشته بوده است. سختگیری های محیط زیستی از میزان تولید آلومینیوم در چین کاسته و عرضه این فلز به بازار را کم کرده است؛ بنابراین ناهماهنگی میان عرضه و تقاضای این محصول پدید آمده که خود مهم ترین محرک صعود نرخ آلومینیوم است.
زمستان در انتظار روی
روند رو به رشد نرخ روی نیز در بازار جهانی همچون سایر کامودیتی های فلزی در دهه نخست ماه دسامبر ادامه دار بوده است. نرخ روی در نخستین روز از دسامبر ۳۰۵۶ دلار به ازای هر تن گزارش شده است. بیشترین نرخ ثبت شده برای این فلز به 9 دسامبر و برابر ۳۲۴۷ دلار تعلق دارد. دلایل متعددی از روند رو به رشد قیمت روی در بازار جهانی حمایت می کند که از جمله مهم ترین آنها باید به نبود توازن میان عرضه و تقاضا برای این محصول اشاره کرد.
روند افزایشی هزینه تولید روی در کشور چین ادامه دارد که همین موضوع بر عملکرد این صنعت در چین و بهای فروش این محصول اثرگذار است. در همین حال پیش بینی می شود واردات فلز روی به چین در دسامبر در حدود ۲ تا ۳ هزار تن حفظ خواهد شد.
در زمستان پروژه های مربوط به این فلز در شمال منطقه یکی پس از دیگری تعطیل خواهند شد. تقاضای گالوانیزه کردن نیز که بخش مهمی از مصرف روی را به خود اختصاص می دهد در زمستان محدود خواهد شد. البته در کوتاه مدت و در روزهای ماه دسامبر تقاضا برای گالوانیزه کردن تا حدودی بهبود می یابد، زیرا صنعتگران در آخر دسامبر به تعطیلات سال جدید خواهند رفت.
در پیش بینی چشم انداز بازار روی باید این طور ادعا کرد که بازار این فلز انتظاراتی از انتشار اخبار جدید سیاسی دارد. با این وجود همچنان تقاضا ضعیف خواهد بود. عرضه روی در سراسر چین نسبت به سال گذشته کاهشی خ و تولیدات تجمعی این محصول در پایان سال جاری میلادی، کمتر از سال گذشته خواهد بود.
بدین ترتیب پیشی گرفتن تقاضا بر تولید یکی از مهم ترین شاخص های اثرگذار بر بازار این فلز محسوب می شود.
روزهای خوش فولاد
جو مثبت حاکم بر بازارهای چین در طول روزهای گذشته به رشد بهای فولاد در بازار جهانی منتهی شد. اعتراضات مردمی در چین و امیدواری به کاهش محدودیت های کرونایی، زمینه ساز رونق گرفتن دوباره بازار فولاد بوده است. در واقع سرمایه گذاران امیدوارند بعد از مدت های طولانی محدودیت و کاهش سطح فعالیت ها، دولت چین اقدام به بازگشایی اقتصادی کند.
روند رو به رشد نرخ فولاد در بازارهای آتی نیز تاثیر مثبت خود را بر بازارهای نقدی این محصول گذاشت و از رشد نرخ آن حمایت کرد. علاوه بر تمام موارد یادشده، تزریق منابع مالی و افق مثبت رشد در بخش ساخت وساز چین به بازار فولاد کمک کرده
است.
سخن پایانی
نیمه نخست سال جاری میلاد روزهای مثبت بیشتری را برای بازار فلزات رقم زد. در نیمه دوم امسال و تحت تاثیر شوک های سیاسی و اقتصادی از سوی بزرگ ترین اقتصادهای جهان، شاهد روند نزولی بهای فلزات و فولاد در بازارهای جهانی
بودیم.
در چنین شرایطی نبود دورنمای روشن نسبت به اقتصاد دنیا در سال آتی و همچنین واهمه از بروز رکود اقتصادی، از ریزش ادامه دار بهای فلزات حمایت کرد. البته در این میان هرازگاهی اخبار مثبتی مبنی بر تغییر سیاست اقتصادهای بزرگ دنیا به گوش می رسد که بازار فلزات را برای مدت زمان نه چندان طولانی به مسیر رشد بازمی گرداند. بااین وجود ریسک های بسیاری آینده بازار این فلزات را تهدید می کند.
