چه بر سر سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵ خواهد آمد؟
آهن یکی از مهم‌ترین فلزات صنعتی جهان است و عمدتاً در تولید فلزات آهنی از جمله فولاد، چدن و همچنین آلیاژهای آهن با سایر فلزات استفاده می‌شود. چین که بزرگ‌ترین تولیدکننده و صادرکننده فولاد ضدزنگ در جهان است، به طور طبیعی بزرگ‌ترین مصرف‌کننده سنگ‌آهن در جهان نیز هست. در حالی که این کشور ممکن است سومین تولیدکننده بزرگ آهن در جهان باشد، تأمین داخلی آن برای برآوردن تقاضا کافی نیست. به همین دلیل، این کشور بیش از ۷۰ درصد از سنگ‌آهن دریانوردی جهان را وارد می‌کند.
عملکرد سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۴
قیمت‌های لحظه‌ای سنگ‌آهن بر اساس سنگ‌آهن ریزدانه با ۶۲ درصد آهن ارزیابی می‌شود که مشخصات استاندارد ایده‌آلی برای ماده اولیه در تولید فولاد با کیفیت بالا است.
قیمت سنگ‌آهن در ژانویه به ۱۴۴ دلار به ازای هر تن متریک (MT) رسید، اما سپس به کمترین میزان خود، یعنی ۹۱.۲۸ دلار به ازای هر MT در سپتامبر کاهش یافت. به طور کلی در طول امسال، نرخ سنگ‌آهن ۲۷ درصد کاهش داشته است.
اریک ساردین، تحلیلگر ارشد در Project Blue به INN گفت: «دلایل اصلی کاهش نرخ عبارتند از: کاهش تولید چدن در چین، ثابت بودن حملات دریانوردی، افزایش موجودی بنادر و محیط اقتصادی کاهشی در چین، اما همچنین در سایر نقاط جهان.» بر اساس گزارش انجمن جهانی فولاد، در ده ماه اول سال ۲۰۲۴، تولید فولاد خام چین ۳ درصد کاهش داشته است.
در همین مدت، پروژه بلو گزارش می‌دهد که تولید چدن در چین ۴ درصد کاهش یافته است. ساردین می‌گوید: «این موضوع عمدتاً به دلیل ضعف در ساخت‌وساز و رکود مداوم بازار املاک است. به عنوان شواهد، تولید میلگرد چین (که بیشتر در ساخت‌وساز استفاده می‌شود) در دوره ژانویه-اکتبر ۱۴.۳ درصد کاهش یافته است.»
تولید جهانی فولاد ۱.۶ درصد کاهش یافته است و چهار کشور دیگر تولیدکننده فولاد برتر به همراه چین در ثبت کاهش تولید فولاد در همان دوره هستند، از جمله ژاپن (۳.۷ - درصد)، ایالات متحده (۱.۹- درصد)، روسیه (۶.۸- درصد) و کره جنوبی (۵.۱ -درصد). در عین حال، افزایش قابل توجهی در تولید فولاد در هند (۵.۶ درصد) و برزیل (۶ درصد) مشاهده شده است؛ اما این دو کشور دارای منابع داخلی کافی سنگ‌آهن هستند و به همین دلیل تقاضایی از بازار سنگ‌آهن دریانوردی جهانی ندارند.
قیمت‌های سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۴ تحت تأثیر واردات قوی سنگ‌آهن چین قرار گرفت. پروژه بلو گزارش می‌دهد که واردات سنگ‌آهن چین در ده ماه اول ۲۰۲۴ نسبت به سال گذشته ۴.۹ درصد افزایش یافته است. در داخل کشور، تولید سنگ‌آهن چین ۲.۸ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
در بخش عرضه، پروژه بلو پیش‌بینی می‌کند که حملات سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۴ کمی افزایش یابد، به‌ویژه از سوی شرکت Vale (NYSE: VALE) که به‌تدریج از سقوط شدید تولید پس از حادثه برومادینیو ۲۰۱۹ بازیابی می‌شود. در همین حال، تولید BHP (ASX: BHP،NYSE: BHP،LSE: BHP) نیز به‌طور اندکی افزایش یافته است زیرا معدن جدید South Flank آن به ظرفیت کامل رسیده است. تولید هر دو شرکت Rio Tinto (ASX: RIO،NYSE: RIO،LSE: RIO) و Fortescue (ASX: FMG) برای سال ۲۰۲۴ ثابت خواهد ماند.
در اواخر سپتامبر، دولت چین اعلام کرد که اقدامات جدیدی برای تقویت اقتصاد خود، به‌ویژه بخش مسکن، در دست اجرا است. پس از این خبر، نرخ سنگ‌آهن بیش از ۲۱ درصد افزایش یافت و به ۱۱۲.۳۹ دلار به ازای هر MT در ۷ اکتبر رسید. با این حال، تا ۱ نوامبر، هیجان بازار فروکش کرد و قیمت‌ها به ۱۰۲ دلار به ازای هر MT کاهش یافت زیرا ضعف مداوم در تقاضا و افزایش موجودی‌ها ادامه داشت.
چشم‌انداز بازار سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵
با توجه به روندهای موجود، سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به بازار آهن باید همچنان مراقب روندهای بازار در چین باشند، به‌ویژه در ارتباط با موجودی‌ها در بنادر، اقدامات اقتصادی حمایتی، سیاست‌های تعرفه‌ای ایالات متحده و چالش‌های مداوم بخش املاک چین. فعالیت‌های تولید جهانی سنگ‌آهن و تقاضای فولاد از بازارهای کلیدی خارج از چین نیز از عوامل مهمی هستند که باید در سال ۲۰۲۵ مورد توجه قرار گیرند.
در سه ماهه اول ۲۰۲۵، Wood Mackenzie پیش‌بینی می‌کند که حمایت از قیمت‌های سنگ‌آهن ادامه یابد زیرا انتظار می‌رود فعالیت‌های ذخیره‌سازی کارخانه‌ها بیشتر از حد معمول برای این زمان از سال باشد. بین نوامبر و فوریه، ساخت‌وساز در چین به فصل کند خود می‌رسد و کارخانه‌های فولاد به دلیل نگهداری و مقررات زیست‌محیطی فعالیت‌های خود را کاهش می‌دهند.
دولت چین همچنین در تلاش است تا با افزایش تلاش‌ها برای توسعه ظرفیت بازیافت ضایعات مس داخلی و توسعه بیشتر صنعت مس ثانویه، به تولید پایدارتر و کاهش وابستگی به واردات سنگ‌آهن کمک کند. ادامه این روندها و مواجهه با چالش‌های اقتصادی و جهانی در سال ۲۰۲۵ می‌تواند تأثیرات زیادی بر قیمت‌ها و بازارهای جهانی داشته باشد.
افزایش فعالیت‌های انبار کردن در کارخانه‌ها، همراه با عرضه ضعیف‌تر سنگ‌آهن در سه‌ماهه اول، احتمالاً منجر به کاهش موجودی سنگ‌آهن خواهد شد. این روند انتظار می‌رود که نرخ سنگ‌آهن را از ژانویه تا تعطیلات سال نو چینی حمایت کند. با این حال، موجودی‌های زیاد در بنادر چین این تلاش‌ها برای انبار کردن و افزایش نرخ سنگ‌آهن را محدود خواهد کرد.
بخش املاک چین باید تحت نظر باشد با پیشرفت سال، تحلیلگران پیشنهاد می‌دهند که حمایت‌های تجاری و اقدامات اقتصادی حمایتی باید در سال ۲۰۲۵ مورد توجه قرار گیرد. مشکلات بخش املاک چین همچنان تأثیر زیادی بر تقاضای سنگ‌آهن خواهد داشت مگر اینکه دولت اقدامات مالی کافی برای بازگرداندن وضعیت اقتصادی کشور انجام دهد.
بازار مسکن چین همچنان با مشکلات زیادی روبه‌رو است و اقدامات حمایتی دولت هنوز تأثیر زیادی بر بازار مواد ساختمانی نداشته است. با این حال، مقداری خوشبینی برای اقدامات بیشتر در ماه‌های آینده برای حمایت از قیمت‌ها وجود دارد. نظر پایه‌ای این است که نگرانی‌های ادامه‌دار در مورد بازار مسکن چین و بازار اشباع‌شده، ظرفیت افزایش قیمت‌ها را محدود خواهد کرد.
پیش‌بینی می‌شود که چین ممکن است ۱۰ میلیون تن فولاد کمتری در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال ۲۰۲۴ صادر کند. نظر پایه‌ای ما همچنین کاهش تولید فولاد داخلی چین است، که مطابق با ضعف اقتصاد کلان است. با این حال، برخی از تدابیر می‌تواند از طریق تثبیت بازار مسکن صورت گیرد، که انتظار داریم در نیمه اول ۲۰۲۵ انجام شود و بهبودی ملایم در نیمه دوم ۲۰۲۵ داشته باشد. ممکن است تعرفه‌های ایالات متحده اختلالات بیشتری در نرخ سنگ‌آهن ایجاد کنند به طور معمول، نرخ سنگ‌آهن در سه‌ماهه دوم سال به دلیل شروع فصل ساخت‌وساز در چین، قوی است. اگرچه بیشتر در تابستان کاهش یافته‌اند، اما نرخ سنگ‌آهن معمولاً در ماه‌های سپتامبر و اکتبر دوباره افزایش می‌یابد و سپس در ماه‌های زمستان کاهش می‌یابد.
با این حال، این الگو ممکن است در سال ۲۰۲۵ به دلیل تحولات کلان، مسائل ژئوپلتیکی و پیامدهای انتخابات ایالات متحده بسیار متفاوت باشد. این شرکت تحلیلی معتقد است که تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ می‌تواند ۰.۵ درصد از رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال ۲۰۲۵ کاهش دهد، که باعث کاهش تولید فولاد و در نتیجه کاهش تقاضا برای سنگ‌آهن خواهد شد.
برای رسیدن به اهداف تغییرات اقلیمی صفر خالص، صنعت فولاد اتحادیه اروپا در تلاش است تا فرآیندهای تولید خود را کاهش کربن کند. با این حال، این بخش با چالش‌های زیادی از جمله افزایش قیمت‌های انرژی، افزایش صادرات از ظرفیت اضافی چین و کاهش تقاضای داخلی به دلیل مشکلات اقتصادی در این منطقه روبه‌رو است. کاهش تقاضای فولاد تأثیر زیادی بر صنعت فولاد آلمان گذاشته است. این کشور بزرگ‌ترین تولیدکننده فولاد در اروپا است و در رده ده تولیدکننده بزرگ جهانی قرار دارد. بر اساس گزارش Worldsteel، انتظار می‌رود تقاضای داخلی فولاد آلمان در سال ۲۰۲۵ به اندازه کمتر از ۶ درصد رشد کند، پس از اینکه در سال گذشته ۷ درصد کاهش داشت.
سخن پایانی
پیش‌بینی نرخ سنگ‌آهن Wood Mackenzie برای سال ۲۰۲۵ بر اساس سنگ‌آهن ۶۲ درصد Fe fines، CFR چین، ۹۹ دلار به ازای هر تن است و برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی شده که به ۹۵ دلار به ازای هر تن برسد. این شرکت همچنین پیش‌بینی می‌کند که تقاضای فولاد چین با نرخ رشد سالانه مرکب منفی ۱.۲ درصد تا سال ۲۰۳۴ کاهش خواهد یافت که به دلیل کوچک شدن بخش ساخت‌وساز آن است.
